Seurahuone oli 1900-luvun alkupuolella kaupungin huvielämän keskus. Juhlasalissa tanssittiin ja 1920 tehtyjen rakennuksen muutostöiden jälkeen salissa esiintyi vaihtelevasti myös teatteri. Sotavuosien jälkeen teatteri asettui taloon vakinaisemmin, kunnes juhlasali 1950- luvulla muutettiin teatterisaliksi, ja Oulun Teatteri aloitti siinä toimintansa.

Palaneen Seurahuoneen omistanut yhtiö ryhtyi 1884 rakentamaan uutta arkkitehti Johan Erik Stenbergin suunnittelemaa uusrenessanssityylistä majoitus- ja ravintolarakennusta. Kaupunki tarvitsi juhlasalia ja tuli yhtiön osakkaaksi viinanpolttimon myynnistä ja koiraveron tuotosta saaduilla varoilla. Ehtona oli, että rakennukseen sijoitetaan suuri sali, jota kaupunki saa käyttää juhlatilaisuuk-siinsa ilman korvausta.

Kaupunki vuokrasi viime sotien aikana hotellihuoneiston puolustusministeriön sotilaskäyttöön. Ravintolan tiloissa toimi Lotta Svärd muonitusosaston ruokala. Kesästä 1942 talossa sijaitsi saksalainen paikalliskomendantin virasto.